Archivo de 22 Enero 2010

Respuesta a una clienta sobre un estructurado que le ofertan desde su banco

Hemos recibido una oferta de un banco de una clienta…….

Que consiste en un estructurado que:

Garantiza el 80% de su dinero a 1 año.

Le da el 5% de interés.
Y si en un año 3 acciones (Telefónica, Iberdrola y otra) están por encima le dan el 5% sobre el 20% de su inversión, pero no más. Si caen le dan el 20% de su cartera en acciones.
Puede perder dice el propio banco el 15% pero claro…. Pagan el 5% de interés sobre el 80%, es decir un 4% sobre el total.

Esto es un producto complejo, que se compone de opciones de tipo complejo, las cuales a más condiciones más baratas y que encima solo pagan el 5% si suben pero si caen podemos perder todo sobre ese 20% en la bolsa.

Son opciones exóticas, raras, y usted clienta conservadora.

Además al ser esas opciones tan raras normalmente son emitidas por la entidad financiera.

Acabamos de calcular el mismo producto simplificado, que se puede hacer con opciones normales por internet en su entidad en tiempo real, no con la ganancia limitada al 5% de su dinero y con opciones no exóticas (menos raras), transparentes y que cotizan en la web de su entidad. Puede mandárselo Más >

Preocupante situación en las bolsas gracias a una noticia no tan preocupante

Preocupante situación en las bolsas gracias a una noticia no tan preocupante

Veamos una noticia de Reuters que adjuntamos con dos intercalados:

“Mientras el sistema financiero es mucho más sólido hoy que hace un año,aún está operando bajo las mismas reglas que le llevaron cerca del colapso“, dijo Obama en una comparecencia ante los medios en la Casa Blanca.”

Estamos totalmente de acuerdo.

“Mi determinación en reformar el sistema se ha reforzado al ver un retorno a las viejas prácticas de algunas compañías que están luchando contra la reforma, y cuando veo los beneficios récord de algunos bancos que aseguran que no tienen fondos para prestar a las pequeñas empresas, o mantener los intereses de las tarjetas de crédito bajos”. Según declaró, “es exactamente este tipo de irresponsabilidad que deja claro que la reforma es necesaria”.

Totalmente de acuerdo nuevamente.

“con estas nuevas medidas, que deberán ser aprobadas por el Congreso para entrar en vigor, el presidente pretende evitar que se creen instituciones que son “too big to fail” (“demasiado grandes para hundirse”)

Con un gesto grave, el presidente aseguró que “los contribuyentes no volverían a ser rehenes de los grandes bancos“

No es que seamos simpatizantes del señor Obama, pero su declaración de intenciones, ya veremos el resultado, nos parece ética.

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Estrategia de Renta Fija para 2010 y como los bancos colocan papel

Con los tipos en mínimos y la expectativa, cada vez más fundada, de que podrían repuntar a lo largo de este año, si bien podrían mantenerse en los niveles actuales la mayor parte del presente ejercicio, las empresas se lanzan a la emisión de deuda antes de ver encarecidos sus costes de endeudamiento.

¿Por qué los bancos no dan créditos? No nos resulta nada raro.

Con los tipos oficiales en mínimos, el coste de la financiación para los bancos ha caído considerablemente. ¿Entonces por qué no nos lo prestan? Fácil, obteniendo el dinero en el interbancario a tipos cercanos al uno y estando la deuda publica entorno al 3% con un riesgo ínfimo o ‘nulo’ de impago.

Es decir, el dinero con el que se ha rescatado a los bancos, y no solo ese, sino todo el que han ido obteniendo en el interbancario proveniente de los bancos centrales con tipos del 1% en europa y del 0.25 en EEUU, ha servido para comprar el aumento de la deuda soberana, con lo que desde ya, todos los contribuyentes estamos pagando aproximadamente un diferencial del 2% a los bancos a través de los pagos de la deuda pública. Es decir, el rescate nos sale Más >