Hemos recibido una oferta de un banco de una clienta…….

Que consiste en un estructurado que:

Garantiza el 80% de su dinero a 1 año.

  • Le da el 5% de interés.
  • Y si en un año 3 acciones (Telefónica, Iberdrola y otra) están por encima le dan el 5% sobre el 20% de su inversión, pero no más. Si caen le dan el 20% de su cartera en acciones.
  • Puede perder dice el propio banco el 15% pero claro…. Pagan el 5% de interés sobre el 80%, es decir un 4% sobre el total.

Esto es un producto complejo, que se compone de opciones de tipo complejo, las cuales a más condiciones más baratas y que encima solo pagan el 5% si suben pero si caen podemos perder todo sobre ese 20% en la bolsa.

Son opciones exóticas, raras, y usted clienta conservadora.

Además al ser esas opciones tan raras normalmente son emitidas por la entidad financiera.

Acabamos de calcular el mismo producto simplificado, que se puede hacer con opciones normales por internet en su entidad en tiempo real, no con la ganancia limitada al 5% de su dinero y con opciones no exóticas (menos raras), transparentes y que cotizan en la web de su entidad. Puede mandárselo a su asesora de su entidad y decirle que usted por internet lo saca mejor.

  • 90% del capital garantizado.
  • Interés asegurado del 3% en 6 meses, es decir un 6% anual.
  • El 100% del valor de tu cartera te genera el 100% de la subida de telefónica, hasta Junio, sin condiciones, pero si baja no te afecta nada, no te dan nada.

De este modo, los escenarios son los siguientes

  • Siempre obtendremos el 90% asegurado.
  • Obtenemos un interés del 6% anual.
  • Además no estará invertido sino en depósito y ese 90% será un 93% en tres meses.

Además la rentabilidad que hubiera dado todo mi dinero en telefónica me la llevo como plusvalía solo si es positiva y toda, si es negativa no me afecta.

De modo que, si hago esto que es un planteamiento comercial, suena mejor que el producto de su entidad.

Pero no es cierto que si sé que tengo el 93% en Septiembre a precios de mercado, y que le da su banco el 80% y el 5% yo podría argumentar comercialmente……….

Le doy un 80% garantizado, una rentabilidad del 7% en 9 meses, …….y como se que los precios de mercado me dan un 93% pues 87%-93% me quedo un 6% de su dinero si logro colarle este producto.

En el producto de su entidad NO es cierto que está garantizo el 80%, sino mucho más, pero una parte es para ellos y otra la que genera ese maravilloso interés del 5%.

En resumen el sobreprecio de la pata de las acciones que le incorporan al estructurado, les permite pagarle un interés muy alto y quedarse ellos un 6% de su dinero.

Veamos ahora cual es la verdad, dado que banco no soy sino analista independiente.

ESTRUCTURADO

Garantizamos (el mercado), el 99.83% del capital porque no lo necesitamos, el tipo de interés será el que le de su banco, ese dinero ni lo tocamos. Este producto ha sido mirado en su banco y nada sale de ahí, ni una pata ni la otra.

Así como mínimo siempre tendrá el 99,83% de su dinero pero el 100% de la subida de bolsa.

Nunca podrá perder más que el 0,07%.

Conclusión su banco le estaba “comiendo un 18% de su dinero para darle el bonito 5% sobre el 80% es decir un 4%.

En resumen te doy el 5% después de robarte en oculto el 18%.

Tras salvarle 18.000 de sus 100-000 € creemos que nuestros 200€ se ven merecidos, costamos el poco más del 2% de lo que los bancos por diseñarle esto y encima entiende lo que compra…….

Si quiere el tipo de interés más alto, considere que está dispuesto a asumir pérdidas del 5% y garantice solo el 97,83%, se estará pagando a sí mismo un 2% adicional al tipo que le den en el banco y así sucesivamente.

Ese cambio con la pata garantizada es lo que le permite al banco darle el 5% de interés, no se lo dan, le garantizan menos, solo el 80%, cuando podrían garantizar más del 90%…..¿donde está el otro 10%?….. pues mitad para cada uno…….

Así que su sobreprecio en la compra de opciones es su propio interés.