Finalmente, la gran batalla entre las Medias Móviles y las Velas Japonesas se ha cerrado con la victoria de estas últimas. Aunque realmente la causante del derrumbe ha sido la situación macroeconómica, que como ya comentamos no se corresponde con las expectativas que había hecho suyas la bolsa a lo largo del año 2009.
El resto de bolsas también salieron perjudicadas en la sesión de hoy, pero en menor medida, el EUROSTOXX caída un 3,46%, el Dax alemán un 2,45%, Londres un 2.17% y en estos momentos Wall Street pierde una media de algo más del 2%.
La jornada en el Ibex, se inició con unas alzas entorno al 1%, pero a media mañana se dio la vuelta y la cotización perdió la Media Móvil de 200 sesiones, momento a partir del cuál, se produjo un pánico vendedor que llevó al índice a retroceder un 6%, la mayor caída desde el negro octubre de 2008, cerrando en los 10.241 puntos y dejándose hasta 3 soportes por el camino.
El primer soporte perdido es la Media Móvil de 200 sesiones, que ha sido el desencadenante de la gran pérdida, los siguientes han sido dos retrocesos de Fibonnaci, el último de ellos era el último retroceso de las alzas que se mantenían vigentes desde el pasado mes de marzo de 2009.
A llegado el momento de la reflexión, y esta vez si, parece que esto es algo más que un recorte de unas semanas dentro de una pauta alcista y pasamos a un escenario en el que la tendencia bajista puede predominar, siendo más que probable un nuevo recorte hasta los 10.000 e incluso hasta los 9.000.
El año se presentaba alcista, pero en las últimas semanas hemos asistido a un gran cambio que nos hace dudar del sesgo alcista de la bolsa española para 2010. De hecho en estos momentos no recomendamos ningún tipo de posición en el Ibex35.
La situación macro ha sido la responsable del recorte a pesar de que los resultados microeconómicos de las empresas no están siendo malos.
En concreto el dato macro más relevante es el de la deuda, los CDS sobre la deuda española volvieron a marcar máximos. Este año las empresas más perjudicadas serán las que tienen un mayor nivel de endeudamiento como Ferrovial, tan solo 3 de las 35 compañías están libres de la deuda, estas son BME, Iberia, y Técnicas Reunidas.
Veamos la nueva situación técnica:
Grandiosa vela negra en la sesión de hoy, con fuerte aumento del volumen, que nos aboca a un escenario bajista.
Vemos también como el RSI indica una fuerte sobreventa lo que abre la posibilidad de cierta corrección al alza, aún siendo previsible la continuación de las caídas.
El siguiente soporte identificable está en los 10.000 puntos y en los 9.400.
A continuación vemos el gráfico del EUROSTOXX50, que consideramos que dada la situación actual de las bolsas puede ser un buen refugio, pues está formado por 50 empresas de más de cinco mercados distintos, e incorpora una serie de sectores que no están incluidos en el Ibex35, lo que le otorga un gran poder diversificador.
Vemos como la situación técnica, y a pesar de los recortes, no es tan dramática como la del Ibex35 y se mantiene un 4% por encima de su Media Móvil de 200 sesiones y vemos un Hombro Cabeza Hombro de objetivo bajista, que ha cumplido con creces su objetivo.
Si bien, aun existen posibilidades de un nuevo recorte, la percepción de riesgo es mucho menor que en el Ibex. Por lo tanto en caso de querer estar en bolsa, vemos mucho menos arriesgado o por lo menos un riesgo más repartido en el EUROSTOXX.
