BLOG DE SLM ANÁLISIS FINANCIERO INDEPENDIENTE
Respuestas a lectores
Respuestas a las preguntas que nos envían los lectores
Respuesta a un lector sobre cobertura de tipos de interés con derivados
Adjuntamos la consulta del lector:
Antes de nada decirte que en tu Web he encontrado el mejor ejemplo y el que me ha confirmado como funciona el futuro Euribor. Te puedo asegurar que no lo saben ni los Brokers que ofrecen operar con ellos, como Consors, que más que despejarme dudas cuando les he llamado he sido yo el que les ha tenido que explicar como funciona el futuro del Euribor, y no han sido los únicos.
Queda claro en: http://www.elorodesalomon.es/2009/12/15/respuesta-a-un-lector-acerca-de-derivados-sobre-tipos-de-interes/
Creo que estamos en un buen momento para vender futuros del Euribor o para por ejemplo cubrir una hipoteca al tipo de interés actual. Te adjunto un doc con los detalles del planteamiento para ver que opinas. Estaba pensado en CFDs pero entiendo que podría hacerse con futuros del Euribor, eso si, la buena de los CFDs es que al ser participaciones más pequeñas podemos ir cerrando posiciones según amorticemos hipoteca, no así con los futuros.
Aunque tengo alguna cuestión que si me gustaría consultarte. Si me pudieses contestar entre texto te lo agradezco. Podemos poner este debate sobre cobertura de Hipoteca en la Web si lo ves interesante.
Gracias de antemano y saludos cordiales.
DUDAS PLANTEADAS:
Lo que no me queda tan claro es ese tipo de interés con el que se hace el cálculo Más >
Respuesta a un lector acerca de derivados sobre tipos de interés
Adjuntamos consulta:
“Buenas tardes Salomón,
Me gustaría saber si hay algún Derivado que tome como SUBYACENTE el Euribor a 12 meses. ¿es posible? Yo he estado con mi agente opciones y no encuentro nada.
Muchas gracias por la ayuda
Saludos”
Estimado lector, para invertir posicionándose respecto a los tipos de interés existen diversas alternativas. Normalmente se realiza a través de la compra/venta de bonos o derivados sobre los diferentes tipos de bonos para el largo plazo; derivados sobre EURIBOR para el corto plazo.
Desde la aparición del Euro, Frankfurt se ha consolidado como la plaza de referencia para los derivados sobre tipos de interés a medio y largo plazo a través del mercado Eurex.
http://www.eurexchange.com/trading/products/INT/MON/products_en.html
Este mercado, entre otros productos, ofrece contratos de futuros sobre el EONIA, opciones sobre futuros de EURIBOR tres meses y futuros sobre EURIBOR a tres meses. Todos ellos permiten posicionarnos con los tipos como subyacente.
Otro mercado de referencia se encuentra en la plaza de Londres, el EURO-NEXT-LIFFE. Es el principal mercado europeo de negociación de instrumentos derivados sobre tipos de interés a corto plazo.
Aquí el producto estrella es el futuro sobre el EURIBOR a tres meses, pero también se ofrecen opciones sobre futuros del EURIBOR a tres meses y un año.
A continuación detallaremos el contrato Más >
Respuesta a un lector sobre el sector de las Renovables
Un lector nos envió una consulta:
“Hola, soy un lector de vuestra página, me llamo Antonio, en primer lugar felicidades por la página y vuestros comentarios. Me gustaría, si pudierais hacer una análisis sobre el sector de las Renovables.
Estoy interesado en comprar acciones de este sector, y no sé si es el momento, como lo veis??
Gracias.”
Adjuntamos un Breve para inexpertos sobre las Renovables, sencillo informe que explica que son las renovables y los principales tipos de las mismas. También realizamos un análisis de Iberdrola Renovables que publicamos en otra noticia (http://www.elorodesalomon.es/2009/12/14/ibr-estafa-en-2007-oportunidad-en-2010/).Breve para inexpertos: renovables
En el informe también analizamos las conclusiones de cara a invertir en este sector, principalmente son:
En el corto plazo es un sector aún parcialmente subvencionado (si bien cada vez menos) y sin un gran rendimiento.
A medio plazo parece que el sector podría alcanzar su punto muerto y entrar en rentabilidades positivas sin necesidad de subvenciones.
A largo plazo, y queremos decir bien largo (pues será necesario un cambio social), tenemos altas expectativas en este sector.
Publicamos también un análisis de Iberdrola Renovables así como iremos profundizando en el análisis del sector de las renovables.
Respuesta a un lector sobre estrategias bajistas con opciones
Adjuntamos consulta de un cliente:
“si compro una opción put mini ibex 11700 a 474 vencimiento noviembre. ¿la puedo vender en cualquier momento? creo que si ejemplo si el ibex esta a 11000 el día que la vendo ¿ganaría 700 puntos a la baja? cuando puedas me pones algún ejemplo por favor sobre opciones put por si un día queremos apostar a la baja.”
Ciertamente a nivel conceptual lo que uno está haciendo al comprar una opción es apostar a esa diferencia, pero lo mismo pasaría con cualquier derivado como podrían ser los futuros o los CFDs, inlcuso con un ETF inverso.
Si bien tenemos que destacar una importante diferencia, las opciones son el derivado más complejo de todos, pues dependen de muchas variables y ello hace que su evolución pueda no ser (no suele ser) la que intuitivamente uno podría deducir.
En el caso de los futuros, su cálculo matemático depende básicamente de los tipos de interés y la evolución del subyacente (Ibex en este caso). Además de estar afectados por el tipo de interés y sus variaciones cotizan y por ello puede haber diferencias en el precio del mercado generado por oferta y demanda y el precio que tendría como valoración teórica.
Esas Más >
Respuesta a lectora sobre Iberia
Hemos recibido un comentario de una lectora sobre Iberia:
“que hago, las vendo….. las compre a 1.50 , haber si alguna alma generosa me ayuda con mi inquietud, saludos desde Menorca
Pd: no creo que baja mas de 1.50 o si…..????”
Estimada lectora, los soportes en Iberia son 1.85 (que lo está perdiendo ahora mismo intradiariamente) y 1.72, el siguiente es 1.60.
Dado que entró en 1.5 y estamos cotizando por encima de 1.80 está ganando más de un 20% y nosotros sin duda, dada la incertidumbre en las bolsas y el mal aspecto técnico de Iberia, recogeríamos la totalidad o parte de las ganancias.
Según su plazo sea mayor o menor puede variar el momento de recoger, podría si no desea cerrar la posición completa, realizar un tercio ahora, un tercio si pierde 1.72 y un tercio si pierde 1,60, asegurándose siempre salir en positivo y con plusvalías interesantes.
Respuesta a lector sobre BME
Hemos recibido una consulta sobre BME.
Concretamente el lector ha entrado hoy a un precio de 22.64€ y desea un análisis.
Debemos destacar que ciertamente BME lleva una corrección considerable de más de un 15% y que por tanto es una acción que en algún momento retomará las alzas y únicamente con que vuelva a atacar los máximos anteriores supondría una buena rentabilidad, pero en nuestra opinión hoy no era día de entrar (ello no quiere decir que no pueda darse la vuelta de inmediato en caso de ruptura alcista del Ibex 35).
Debemos destacar que en cierto modo la compañía BME tiene un componente anticipado al Ibex 35, y esperamos que en este caso no sea así y no estemos en la ante sala de un recorte de tal envergadura.
Adjuntamos gráfico de BME para análisis de la situación y niveles relevantes.
Vemos como la cotización perdía la raya verde recta, tendencia alcista vigente desde primavera, y a continuación perdía la raya roja ondulada, correspondiente a la media móvil de 50 sesiones. Entre una y otra también perdió diversos niveles de Fibonacci.
¿Por qué decimos que hoy no era día para entrar?
Pues porque vemos como ha perdido en la sesión de hoy la siguiente línea Más >
