BLOG DE SLM ANÁLISIS FINANCIERO INDEPENDIENTE
¿Qué es el TER (Total Expense Ratio) de los fondos?
Es una medida del total de los costes asociados al manejo y operación en un fondo de inversión.
Habitualmente los fondos declaraban sus comisiones clásicas, las comisiones de gestión, de depositaría, de suscripción y de reembolso. A este respecto ya publicamos un artículo anteriormente http://www.elorodesalomon.es/2010/07/06/comisiones-sobre-los-fondos-de-inversion/.
Dichas comisiones son las comisiones que se cargan al fondo en concepto de gestión y de depositaría, así como por entrar (suscribir) o por salir (reembolsar), pero los fondos deben hacer frente a muchos otros costes que merman la rentabilidad del inversor. Estos otros costes consisten en comisiones de intermediación (las de compras y ventas que realiza el fondo con su patrimonio), comisiones legales, comisiones de auditoría y otros gastos. El total del coste del Fondo es dividido por el total de activos en un medida porcentual, el cual se representa así:
Total Expense Ratio (TER) = Costes Totales del Fondo
Activos Totales del Fondo
También conocido como MER (Management Expense Ratio) o simplemente “Expense Ratio”
Es decir, que el ratio TER incluye todos los gastos (incluyendo la comisión de gestión) del Fondo. Al momento de analizar un fondo para conocer el ratio de TER, hacemos el ejercicio de sumar TODOS los gastos (gestión, administración, custodia, etc) y dividirlo por el patrimonio total del fondo nos daría como resultado el Más >
La marca: su origen y regulación, el elemento psicológico, su campaña publicitaria y la marca personal creada por las redes sociales
La marca es un signo distintivo de un bien o servicio, que empezó a formarse por medio de signos en lugar de palabras, debido a que la sociedad en sus inicios era mayoritariamente analfabeta. Los productores quemaban su marca en sus productos y los ganaderos marcaban a sus reses por medio de una quemadura en sus pieles, para conseguir diferenciarlas unas de otras. Será en el SXIX, con la llegada de los bienes empaquetados, cuando se originen las marcas en el área del marketing, de forma masiva.
En el ordenamiento español, entre las primeras regulaciones de carácter más moderno sobre la marca se encuentra el Real Decreto de 20 de noviembre de 1850. Actualmente, la normativa vigente en España es la Ley 17/2001, de 7 de diciembre, de Marcas (http://noticias.juridicas.com/base_datos/Privado/l17-2001.html). La propia Ley define la marca como un signo susceptible de representación gráfica que sirve para distinguir en el mercado los productos o servicios de una empresa de los de otras, y el derecho de propiedad sobre la marca, en nuestro país, se adquiere por su registro en la Oficina española de Patentes y Marcas (http://www.oepm.es/es/index.html). Para el registro de la marca se aplica la llamada Clasificación de Niza (http://www.oepm.es/comun/documentos_relacionados/HTML/ClasificacionNiza.htm) que Más >
Curso de Análisis Técnico en Barcelona el próximo Enero de 2012 en ISEFI
El próximo mes de Enero retomamos nuestros cursos en el ISEFI (www.isefi.es) y empezaremos con nuestro curso de análisis técnico en el que se estudian las bases de esta herramienta de análisis de un modo práctico mediante el uso del software especializado Visual Chart.
En el siguiente enlace está la información completa del curso: http://www.isefi.es/?p=1119.
Una vez cumplido el objetivo recogemos nuestro ETF INVERSO del Ibex 35
Tal y como anticipábamos ayer esperábamos una corrección del Ibex 35 hasta niveles de 8500-8400, por lo que abrimos una posición a la baja sobre el mismo mediante el uso de un ETF INVERSO (http://www.elorodesalomon.es/2011/12/07/abrimos-una-operacion-bajista-a-corto-plazo-en-nuestra-cartera-modelo-de-acciones/).
Hoy que el índice ha tocado los 8500, y de momento no los pierde, decidimos recoger la posición. Nuestro beneficio ha sido superior al 2%, que para poco más de una sesión ya esta muy bien.
Seguimos siendo positivos a corto plazo pero posponemos nuevas operaciones a la resolución de la cumbre europea.
Abrimos una operación bajista a corto plazo en nuestra cartera modelo de acciones
Tras las alzas de los últimos días y viendo como el Ibex no puede consolidar el nivel de resistencia que se encuentra en los 8.800, abrimos una posición corta compra un ETF INVERSO del Ibex 35.
Nuestro stop de referencia será que el Ibex suba por encima de 9.000 puntos, en cuyo caso procederemos a cerrar la posición asumiendo pérdidas. Por el contrario nuestro objetivo sería un recorte hasta los 8.500 o 8.400 puntos aproximadamente, momento en el que también recogeríamos la posición, en este caso con pérdidas.
El motivo es que pese a ver probable un recorte actualmente la tendencia parece alcista y por ello no queremos recoger las acciones que mantenemos en cartera pero si que de este modo nos cubrimos parcialmente ante un eventual recorte, en cuyo caso recogeremos el ETF INVERSO con beneficios. En caso de que la tendencia continúe al alza pues las 3 acciones que actualmente tenemos en cartera ganarían dinero y el ETF perdería.
Ayer cerramos las acciones de Grifols con un 10.9% de rentabilidad y pese a disponer de liquidez para comprar nuevas acciones preferímos esperar a la corrección, que aunque no es segura parece probable. Una vez veamos la tendencia a muy corto plazo Más >
15 de Diciembre, repetimos el seminario de bonos vs depósitos por su éxito
El próximo 15 de Diciembre repetimos el seminario de Bonos vs Depósitos que ya impartimos el pasado mes de Noviembre, y nos vemos obligados a ello por la elevada demanda que hemos tenido. Completamos el primero y estamos próximos a completar el segundo.
En dicho seminario se analizan los bonos como alternativa de inversión a los depósitos de cara a diversificar el riesgo concentrado en el sector financiero, especialmente cuando los depósitos sean una parte elevada de nuestro patrimonio.
Adicionalmente el ISEFI ofreció dicho seminario para GVC Gaesco, os dejamos un enlace donde se explican los detalles del evento: http://www.isefi.es/?p=1129
Os dejamos un link a los detalles concretos del próximo seminario a realizar el 15 de Diciembre en Barcelona: http://www.isefi.es/?p=1096
Para inscripciones podeis contactar con nosotros o con el propio ISEFI (info@isefi.es)
