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Entradas etiquetadas con especulación
La Bolsa, ¿especulación o inversión?, ¿quien es mi enemigo al jugar?
Este artículo se dirige a aquellas personas que quieran saber ambas cosas, desde en qué medida la inversión en bolsa se puede considerar más o menos especulativa hasta ver si implica la existencia de una lucha y un “enemigo”.
La bolsa es parte de la economía financiera, y como tal solo conecta en ciertos momentos con la economía real, concretamente en las OPAs, OPVs, ampliaciones de capital y pago de dividendos. Por tanto únicamente cuando una empresa realiza una de esas operaciones existen flujos empresa-mercado y viceversa.
El resto de los movimientos de precio son lo que se conoce como un juego de suma cero, pura especulación en base a expectativas, no existe ningún beneficio real, lo que una persona está ganando otra persona lo está perdiendo en otra parte del mundo.
Únicamente el beneficio de la empresa no distribuido genera más valor cierto de la acción, pero todas las oscilaciones diarias e intradiarias son un juego de ese tipo “suma cero”.
Dicho esto, personas que quieran invertir en la Bolsa con la mínima influencia de la especulación deberían centrarse en los dividendos (la empresa cada año paga una parte de sus beneficios a los accionistas).
Además los posibles inversores, especialmente los inversores inexpertos, deben Más >
Breve sobre los mercados financieros
Un mercado es un grupo de compradores y vendedores de un determinado bien o servicio que se relacionan entre ellos para llegar a un acuerdo de intercambio. En concreto los mercados financieros se caracterizan por ser el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden dinero, instrumentos de crédito y acciones.
Es decir, mientras en un mercado común se intercambian bienes o servicios tangibles que necesitan los consumidores (activos reales), en los mercados financieros se intercambian activos financieros cuyo beneficio es la obtención de rentabilidades.
¿Cómo se relacionan entre ellos el mercado de activos reales y el mercado de activos financieros?
Se trata de una pregunta legítima dado que, en ocasiones, puede parecer que la tendencia del mercado financiero no va a la par con el mercado real. Si una empresa ve subir el valor de sus acciones en bolsa, el activo de su balance se ve repercutido de forma positiva, pero realmente ése dinero no es suyo.
Las empresas pueden convertir esas acciones (activos financieros) en dinero real de varias formas:
A través de los dividendos: Se descuentan del precio de las acciones [http://www.elorodesalomon.es/2009/12/21/%C2%BFque-sucede-con-el-precio-de-la-accion-cuando-la-empresa-reparte-dividendo/]
OPA/OPV: Financiación, salida a bolsa o compra de empresas. http://www.elorodesalomon.es/2009/11/18/%C2%BFfusion-o-adquisicion/
Ampliación de capital: emisión de más acciones para Más >
El Ibex 35 pierde los 10.000 puntos
En la sesión de ayer, día 04 de Mayo, el Ibex 35 ha perdió los 10.000 puntos y, dicho sea, de paso los 9.917, punto por el que pasaba el verdadero soporte técnico.
Actualmente la situación es muy compleja y el aspecto técnico es francamente malo.
Vemos como el Ibex perdió la directriz alcista de todas las alzas logradas desde mínimos de 2009, lo cual se consolidó en la sesión del pasado miércoles. Mantuvimos posiciones confiando en el soporte en los 10.000 pero perdido este ojo que el patrón de medio largo plazo puede haberse vuelto bajista.
Por análisis técnico debería venderse toda España, al menos todo lo vinculado al Ibex.
La semana pasada asumimos la pérdida de los soportes en 10.700 y los 10.400 y nos quedamos con las posiciones confiando en el 10.000, puesto que ésta fue rápida y no permitió reaccionar.
La pérdida de los 10.000 y por último de los 9.917 (mínimos del año), si es que ésta se hiciese efectiva en el cierre de hoy… haría que mañana nuestro consejo sea vender todo España (o casi).
Lógicamente según la empresa puntualmente se podría mantener alguna acción, pero en términos generales venderíamos todo salvo quienes deseen quedarse Más >
Estudio Medias Móviles
Iniciamos el mes de febrero y aprovechando los estudios que realiza el equipo de Salomón para sus clientes adjuntamos tabla con análisis de las Medias Móviles de las empresas del Ibex.
Las Medias utilizadas son, la de 50 sesiones como indicador a corto, la de 100 sesiones como indicador a medio plazo y la de 200 sesiones como indicador a largo plazo.
En los campos que siguen asignamos un “1″ si el precio se encuentra por encima de la Media Móvil en cuestión y un “0″ si el precio se encuentra por debajo de la media. En la última columna sumamos las 3 anteriores obteniendo una valoración entre “0″ y “3″, siendo las que llevan un “3″ las más interesántes al encontrarse por encima de todas las Medias Móviles utilizadas en el análisis.
Código COT. MM 50 MM 100 MM 200 MM 50 MM 100 MM 200 TOTAL ABG.MC 21,92 21,61 20,68 18,65 1 1 1 3 ABE.MC 14,67 15,31 15,31 14,53 0 0 1 1 ANA.MC 87,57 90,44 90,76 88,39 0 0 0 0 ACX.MC 13,67 14,3 14,36 13,72 0 0 0 0 ACS.MC 34,19 34,54 34,68 35,24 0 0 0 0 MTS.MC 28,47 29,44 27,43 25,26 0 1 1 2 SAB.MC Más >
Múltiples suelos en el sector financiero
Durante las últimas sesiones los valores relacionados con el sector financiero están experimentando un giro al alza tras haber sufrido recortes importantes en las últimas semanas.
Son muchos los bancos que parecen estar haciendo suelo tras los importantes recortes que viene sufriendo el sector desde que finalizó el verano y que parece haber afectado a todo el sector excepto al Banco Santander.
Ya comentamos una posible rotura en Bankinter pero parece ser que los demás se han sumado a la fiesta.
Algunos de estos bancos, acumulan recortes superiores al 30% y no solo surgen oportunidades en el Ibex35 sino en todo el conjunto del mercado continuo, siendo siempre más seguras las inversiones en bancos pertenecientes al Ibex.
Muchos de los bancos han superado la directriz bajista a medio plazo trazada por los recortes, por lo la inversión en estos valores sería algo más segura que los que todavía distan de ella, por estar más confirmada pero otorgando por tanto menor recorrido al alza.
Salomón suele preferir no ganar el primer euro, pero la verdad es que hay suelos bastante débiles pero muy tentadores en la actualidad.
Nosotros, hemos ido incorporando a nuestra cartera durante la última semana compañías como Bankinter y Banco Popular, este último con un recorte del Más >
Respuesta a un lector sobre cobertura de tipos de interés con derivados
Adjuntamos la consulta del lector:
Antes de nada decirte que en tu Web he encontrado el mejor ejemplo y el que me ha confirmado como funciona el futuro Euribor. Te puedo asegurar que no lo saben ni los Brokers que ofrecen operar con ellos, como Consors, que más que despejarme dudas cuando les he llamado he sido yo el que les ha tenido que explicar como funciona el futuro del Euribor, y no han sido los únicos.
Queda claro en: http://www.elorodesalomon.es/2009/12/15/respuesta-a-un-lector-acerca-de-derivados-sobre-tipos-de-interes/
Creo que estamos en un buen momento para vender futuros del Euribor o para por ejemplo cubrir una hipoteca al tipo de interés actual. Te adjunto un doc con los detalles del planteamiento para ver que opinas. Estaba pensado en CFDs pero entiendo que podría hacerse con futuros del Euribor, eso si, la buena de los CFDs es que al ser participaciones más pequeñas podemos ir cerrando posiciones según amorticemos hipoteca, no así con los futuros.
Aunque tengo alguna cuestión que si me gustaría consultarte. Si me pudieses contestar entre texto te lo agradezco. Podemos poner este debate sobre cobertura de Hipoteca en la Web si lo ves interesante.
Gracias de antemano y saludos cordiales.
DUDAS PLANTEADAS:
Lo que no me queda tan claro es ese tipo de interés con el que se hace el cálculo Más >
