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Una opción es un contrato entre dos partes por el cual una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, pero no la obligación, de comprarle o de venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio y en un momento futuro. Existen dos tipos básicos de contrato de opción: - El “Contrato de opción de [...] Adjuntamos el texto utilizado el pasado martes en el programa Intradia de Intereconomía Cataluña Los productos derivados Los productos derivados son un instrumento financiero que lleva siglos funcionando. Su origen está en los mercados de materias primas, principalmente las agrícolas, y nació como una necesidad de cobertura de precios, básicamente para asegurar los precios de venta y por [...] Hemos recibido una oferta de un banco de una clienta……. Que consiste en un estructurado que: Garantiza el 80% de su dinero a 1 año. Le da el 5% de interés. Adjuntamos consulta de un cliente: “si compro una opción put mini ibex 11700 a 474 vencimiento noviembre. Ciertamente a nivel conceptual lo que uno está haciendo al comprar una opción es apostar a esa diferencia, pero lo mismo pasaría con cualquier derivado como podrían ser los futuros o los CFDs, inlcuso con un ETF inverso. Si bien tenemos que destacar una importante diferencia, las opciones son el derivado más complejo de todos, pues dependen de muchas variables y ello hace que su evolución pueda no ser (no suele ser) la que intuitivamente uno podría deducir. En el caso de los futuros, su cálculo matemático depende básicamente de los tipos de interés y la evolución del subyacente (Ibex en este caso). Además de estar afectados por el tipo de interés y sus variaciones cotizan y por ello puede haber diferencias en el precio del mercado generado por oferta y demanda y el precio que tendría como valoración teórica. Esas diferencias suelen considerarse, al menos en parte, un efecto expectativa, y se intuye que si la cotización de mercado del futuro es superior a su valoración teórica implica que la expectativa de los operadores de futuros sobre el subyacente es alcista. En caso de que la cotización del futuro sea inferior a la valoración teórica, la expectativa de los operadores puede considerarse bajista. Por tanto los futuros, que son más correlacionados con el precio que las opciones ya están desviados y no tiene porque coincidir. ¿Por qué están más desviadas las opciones? Continue reading Respuesta a un lector sobre estrategias bajistas con opciones |
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