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¿Y a mi qué el tipo de interés?

Posible subida de tipos y causas para la misma

El presidente del Banco Central Europeo anunció que en Abril posiblemente se subirían los tipos de interés con el objetivo de reducir la inflación. La primera impresión que podemos tener al leer esta noticia es que es una medida necesaria para encaminar la recuperación económica europea, pero, ¿realmente es la mejor medida?

La subida de los tipos de interés tiene muchísimas consecuencias sobre la economía afectando a todos los sectores y a todos los actores económicos.

En un contexto de crecimiento económico la inflación viene dada por el aumento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y servicios de la economía y sus principales causantes son el aumento de dinero en circulación y el enriquecimiento de la población, lo que implica una mayor demanda de productos y el aumento de los factores de producción, dónde encontramos las materias primas o los salarios. La inflación está subiendo actualmente por las subidas de los precios de los alimentos y sobretodo del precio del petróleo. Por lo tanto podemos afirmar que la subida de la inflación no está relacionada con el crecimiento económico, y si encima, se suben los tipos de interés no se ayudará Más >

Comisiones sobre los Fondos de Inversión

Las inversiones en fondos de inversión tienen tres tipos de comisiones: las de depositaría, las de gestión y las comisiones de reembolso y/o suscripción. Es decir, hay tres tipos de hechos que generan beneficio a otras entidades por el mero hecho de invertir en fondos, la gestión, el depósito y la compra venta (suscripción y reembolso).

La comisión de depositaría es ineludible, todos los fondos de inversión la tienen. Ésta es la cantidad que cobra la entidad depositaria de los activos adquiridos por el fondo de inversión. La comisión máxima aplicable es del 0,2% aunque puede variar en función de la modalidad de fondo de inversión.

(Recordemos los actores y los roles en las IIC http://www.elorodesalomon.es/2010/06/29/breve-sobre-las-iic/)

La comisión de gestión es lo que cobra la gestora por realizar la gestión del capital invertido en el fondo. La comisión máxima aplicable varía en función de la modalidad de fondo de inversión y sobre qué se aplique.

La comisión se puede aplicar sobre los beneficios que genere el fondo o sobre el patrimonio.

Frente a esta comisión en concreto, habrá que estudiar bien la relación entre la gestión y el fondo porque su tasa estará vinculada a la calidad de los gestores. Por este mismo motivo admite cierta negociación por Más >

Expectativas sobre tipos de interes

EE.UU:

Ayer Thomas M. Hoenig, presidente de la Reserva Federal de Kansas City , miembro con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), pregonaba lo que Bernanke disimuló la semana pasada, una posible subida de tipos.

“Creo que no deberíamos garantizar a los mercados unos tipos de interés al nivel cero por un periodo prolongado. La crisis del año pasado ya se ha superado y estamos en proceso de recuperación“, dijo Hoenig en declaraciones a la cadena estadounidense CNBC

Hoening, en la última reunión sobre política monetaria votó en contra de mantener los tipos, enfrentándose a la opinión del resto del Comité, encabezado por el presidente de la Fed, Ben S. Bernanke. La semana pasada Bernanke tranquilizaba al mercado proponiendo prolongar más de lo esperado la subida de tipos, ¿era todo un simple analgésico bursátil? ¿Es esta la verdadera cara de la moneda?

Comenzar por elevar los tipos al 1% no supondría una política económica restrictiva, sino que pondría fin a un considerable relajamiento de la misma y evitaría los excesos en los que puede incurrirse por aplicar las subidas de tipos demasiado tarde. Además, del problema del exceso de liquidez ya comentado en Más >

Por qué España es la Oveja Negra: Coyuntura Económica de Enero

Tasa de Paro: Alemania, Suiza, Canadá, Reino unido y EEUU parecen haber tocado techo, en cambio España sigue su senda de oveja negra, más que probablemente, alcance 20% antes en Abril.

El número de parados aumentaba en España en 203.200 personas respecto al trimestre anterior y se sitúa en 4.326.500. La tasa de desempleo aumenta nueve décimas, situándose en el 18,83%. La cifra de desempleados se ha incrementado en 1.118.600 personas en los últimos 12 meses. Pasando de una tasa de desempleo del 13.9% a una del 18.83%.

Interesante descomposición de los parados:

Veamos porqué somos la Oveja Negra:

Nº de Empresas en Concurso de Acreedores: El número de deudores concursados fue de 5.922 en el año 2009, lo que supone un aumento del 79,6% respecto a 2008. El 74,9% de las empresas concursadas en 2009 se concentraron en construcción y promoción inmobiliaria, industria y comercio. Observen es desglose por sectores:

Las ventas en el comercio minorista, 3er sector generador de desempleados según el dato anterior. A precios constantes (es decir, eliminando el efecto precios) registran en el conjunto del año 2009 un descenso interanual del 5,4%. En diciembre, las Grandes cadenas son las únicas que presentan una tasa interanual positiva a precios constantes (2,2%). Durante el Más >

Estrategia de Renta Fija para 2010 y como los bancos colocan papel

Con los tipos en mínimos y la expectativa, cada vez más fundada, de que podrían repuntar a lo largo de este año, si bien podrían mantenerse en los niveles actuales la mayor parte del presente ejercicio, las empresas se lanzan a la emisión de deuda antes de ver encarecidos sus costes de endeudamiento.

¿Por qué los bancos no dan créditos? No nos resulta nada raro.

Con los tipos oficiales en mínimos, el coste de la financiación para los bancos ha caído considerablemente. ¿Entonces por qué no nos lo prestan? Fácil, obteniendo el dinero en el interbancario a tipos cercanos al uno y estando la deuda publica entorno al 3% con un riesgo ínfimo o ‘nulo’ de impago.

Es decir, el dinero con el que se ha rescatado a los bancos, y no solo ese, sino todo el que han ido obteniendo en el interbancario proveniente de los bancos centrales con tipos del 1% en europa y del 0.25 en EEUU, ha servido para comprar el aumento de la deuda soberana, con lo que desde ya, todos los contribuyentes estamos pagando aproximadamente un diferencial del 2% a los bancos a través de los pagos de la deuda pública. Es decir, el rescate nos sale Más >

Respuesta a un lector sobre cobertura de tipos de interés con derivados

Adjuntamos la consulta del lector:

Hola,

Antes de nada decirte que en tu Web he encontrado el mejor ejemplo y el que me ha confirmado como funciona el futuro Euribor. Te puedo asegurar que no lo saben ni los Brokers que ofrecen operar con ellos, como Consors, que más que despejarme dudas cuando les he llamado he sido yo el que les ha tenido que explicar como funciona el futuro del Euribor, y no han sido los únicos.

Queda claro en: http://www.elorodesalomon.es/2009/12/15/respuesta-a-un-lector-acerca-de-derivados-sobre-tipos-de-interes/

Creo que estamos en un buen momento para vender futuros del Euribor o para por ejemplo cubrir una hipoteca al tipo de interés actual. Te adjunto un doc con los detalles del planteamiento para ver que opinas. Estaba pensado en CFDs pero entiendo que podría hacerse con futuros del Euribor, eso si, la buena de los CFDs es que al ser participaciones más pequeñas podemos ir cerrando posiciones según amorticemos hipoteca, no así con los futuros.

Aunque tengo alguna cuestión que si me gustaría consultarte. Si me pudieses contestar entre texto te lo agradezco. Podemos poner este debate sobre cobertura de Hipoteca en la Web si lo ves interesante.

Gracias de antemano y saludos cordiales.

DUDAS PLANTEADAS:

Lo que no me queda tan claro es ese tipo de interés con el que se hace el cálculo Más >